4万涨到35万,一季度净利暴涨839.62%!疯狂背后,中国光伏原料何时能突围?

来源:光伏盒子
发布时间:5/15/2023 2:19:24 PM
简单的一吨砂,竟然在一年内暴涨了几十万。
石英砂又称硅砂,是由天然水晶、石英矿物加工而成或化学合成的二氧化硅材料。石英制品具有硬度大、膨胀系数低等特点,在耐高温性、耐腐蚀性、透光性、化学稳定性、电绝缘性等方面表现良好,广泛应用于铸造、建材、电光源、光纤、 光伏、半导体等领域。

据了解,目前海外进口石英砂到港后大幅上涨,目前价格飙升约35-40万元/吨。按当下趋势,每个季度将会涨一次价。

国内的石英股份方面,内层砂目前涨价至20-25万元/吨,中层砂涨至约17-18万/吨,外层砂约7-8万/吨。其他的一些国产砂价格大概在6-7万/吨。
据了解,20221-7月高纯石英砂均价4.2万/吨。内层石英砂价格仅为4万元/吨,同比增长95%。


光伏中的石英砂

石英砂作为光伏行业的一种原辅材料,主要应用在光伏玻璃和坩埚。
光伏玻璃的用料要求并不是那么严格,主要的就是透光率方面有要求。
石英坩埚是单晶炉内用于装放高温硅熔液的器皿,在直拉法中,将多晶硅原料放置于石英坩埚内加热熔融状硅熔体,拉杆带动籽晶下降使其接触硅熔体,然后缓慢的向上提拉籽晶从而形成硅单晶棒。

图源 中金研究所

石英坩埚在晶体拉制过程处于高温作业,硅料融化后会侵蚀坩埚本身,需要重新购置新的石英坩埚用于下次拉晶,从而形成了消耗品属性特征。

简单的来说,产出硅片的好与坏完全是由石英坩埚来决定的,石英坩埚分为内外两层,内层与硅溶液直接接触,其品质影响最终的硅片产量和质量,对原材料纯度要求较高,一般采用进口石英砂;外层主要用于散热,一般采用国产石英砂。

去年二季度和四季度时石英坩埚的成分配比为3:4:3/4:3:3(内层砂:国产中内层砂:外层砂),到了12月份,石英坩埚的配比就调整至2:2:6,这两种配比的差异决定了石英坩埚的使用寿命。

正常情况下,石英坩埚的内中外层的石英砂配比为4:3:3,而2:2:6的比例基本上属于不太合格产品,很难保证基本的生产产出。

一般3:4:3比例的石英坩埚拉晶平均寿命350-400小时,而2:2:6平均寿命在300小时甚至更低,且成晶率低,故障率高,而2:2:6这样的比例配置,却是供货紧张背景下众多厂商的常态。

高纯石英砂的市场行情

石英坩埚的上游是高纯石英砂,下游应用广泛,主要包括光伏、半导体、光纤、通信、照明等市场。

石英砂的价格之所以能在短期内暴增,主要还是因为国内的供需关系十分紧张,目前全球能够生产高纯石英砂的企业有三家,分别是美国的尤尼明、挪威的TQC以及国内的石英股份。

就国内的石英股份来看,一季度石英股份归母净利润为82094.54万元,而去年一季度归母净利润为8736.97万元,同比暴涨839.62%。

根据去年的年报显示,去年的归母净利润为10.25亿,今年仅一季度就达到了去年归母净利润的80%,这样的爆发式上涨在行业内也是相当炸裂。

石英股份财务报表数据


目前石英坩埚中外层砂基本上可以实现国产化供应,但是内层砂受制于去除气液包裹体的技术水平,主要还是要依赖进口。

受硅料价格下跌的影响,下游光伏企业的生产扩张速度开始进一步加剧,紧跟着高纯石英砂的需求就开始与日俱增,加之主要供应的两家海外厂商扩产意愿冷淡,从而市面上供需紧张,价格直线飙升。

受供需影响,36英寸高品质石英坩埚最新价已经上涨到2万元/只左右,环比上涨25%,较2022年初价格大涨约4倍。随着进口砂和国产砂价格的同步飙升,二季度将上涨到约2.2万/只,全年最高价将有可能超过2.8万/只。

高纯石英砂目前虽然紧缺,但由于2022年光伏硅片制备的拉晶环节,多晶硅原料占成本的90%左右,当时的石英坩埚占比约2%,占比并不是很大,因此石英砂价格上涨,很多厂商还是可以接受的。

不过,目前高纯石英砂供货紧张的问题依旧严重,相比成本因素,更值得关注的是还能不能买到。

价格飞涨的原因与影响

对于高纯石英砂的价格是否还会继续上涨?笔者认为肯定是会持续上涨的。今年来看,高纯石英砂成为光伏行业卡脖子环节日益凸显,国产砂想取代进口难度依旧很大。

据了解,国内生产高纯石英砂的石英股份一季度中内层砂的产量和去年同期相比少了一半,主要问题在矿场,如果没有新矿场供应量不足的问题依旧很难解决。

相比于硅料,高纯石英砂具有资源控制属性,全球能够量产的仅三家厂商,其中中国的石英股份也是绑定了印度的优质矿场,也就是说所需的矿场皆来自海外。主要还是看有没有合适矿产资源,光有钱还是不够的。

同时,由于中国光伏行业在海外市场大展拳脚,近些年来的反补贴、反倾销、涨关税等多重手段层出不穷,从政策、技术、市场等多层面对于中国企业开启针对,原材料问题上同样也不会放过。

尤尼明总公司官网消息

从公开消息来看,美国的尤尼明宣布在2023-2025年投资2亿美元将高纯石英砂产能翻倍,将缓解内层砂紧缺,提升光伏供应链保供能力。而另一家挪威的TQC则没有要扩产的打算。

虽然尤尼明表态要扩产,但从投产到量产仍然需要经历漫长的周期,同时不稳定因素也较多,保守估计,至少到2024年高纯石英砂的供需还将处于紧张状态

对于中国市场来说,高纯石英砂的供应将成为光伏行业未来关注的重点。

国内的一些龙头大厂由于有一系列的锁价锁量保供协议,供应方面还不算吃紧,像隆基、中环等基本上已经锁定了行业内60%的中内层砂:

▍隆基:今年锁砂4000吨左右进口砂,石英股份中内层3000-4000吨左右。
▍中环:今年进口砂锁了3000多吨,石英股份中内层砂锁了2500-3000吨左右,给中环做配套的晶盛锁了3000多吨进口砂,石英股份中内层砂2000多吨。

即使高纯石英砂供给紧缺,他们所受的影响也不会多大,影响较大的还是一些二三线小厂商。

原材料供给的不稳定,可能导致一些小型的厂商生产受限,正常使用的石英坩埚内中外层砂的比例是4:3:3,如今的工序的紧张,迫使二三线厂商只能降级使用2:2:6的配比,使用寿命也降至200小时左右,生产状况比较堪忧。

新的优质矿源和技术壁垒,依旧是高纯石英砂需要面临的难题,在价格的持续飙升下,高价难求的局面还将会是市场常态。
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